Akciové fondy

Chcete investovat do akcií, ale nemáte čas ani zkušenosti sledovat jednotlivé společnosti? Akciové fondy jsou populárním řešením, které vám umožní podílet se na růstu akciových trhů bez nutnosti detailních znalostí o investování. Srozumitelně vám vysvětlíme vše podstatné - od základního principu fungování fondů, přes jejich výhody a rizika, až po praktické tipy pro výběr toho nejvhodnějšího fondu dle vašich potřeb, cílů a možností. 

Co jsou akciové fondy a jak fungují

Akciové fondy patří mezi podílové fondy, kterých existuje několik typů podle toho, do čeho investují. Zatímco některé podílové fondy se zaměřují třeba na dluhopisy nebo na nemovitosti, akciové fondy investují především do akcií různých společností, případně akciových indexů. 

Pokud přemýšlíte "co jsou akciové fondy", představte si je jako společnou pokladničku, do které větší počet investorů vkládá své peníze. Když do fondu investujete, dostanete podílové listy, které představují váš podíl na celkovém majetku fondu.

O tom, do kterých akcií fond investuje, rozhodují buď zkušení portfolio manažeři, nebo předem stanovený algoritmus - záleží na typu fondu. U aktivně spravovaných fondů vybírají akcie manažeři na základě důkladných analýz s cílem dosáhnout co nejlepšího výnosu. 

Naopak pasivně spravované fondy využívají automatizované postupy a většinou kopírují složení některého akciového indexu. Ať už fond spravují lidé nebo algoritmy, jako investor se nemusíte starat o složitá investiční rozhodnutí - to je hlavní výhoda investování přes akciové fondy.

Rozdíl mezi akciovými a dluhopisovými fondy

Jak akciové, tak dluhopisové fondy jsou součástí skupiny takzvaných podílových neboli investičních fondů. Akciový se ale zaměřuje na obchodování s akciemi, kdežto dluhopisový se zabývá výhradně dluhopisy. To se ostatně dá odvodit i z jejich názvů. V čem jsou ale další rozdíly, především z pohledu investování?

Akciové fondy nabízejí investorům větší potenciál pro dlouhodobé zhodnocení peněz. Musíme ale počítat s tím, že hodnota investice bude více kolísat. Proto se akciové fondy hodí především pro investory, kteří si mohou dovolit nechat své peníze investované alespoň 5 let a déle. Zároveň mají vyšší toleranci k riziku a akcie obecně dobře zapadají do jejich investiční strategie i profilu.

U dluhopisových fondů se počítá s kratší dobou trvání investice a jen mírnou volatilitou hodnoty podílového listu. Neplatí to však bez výjimky. Obecně jsou dluhopisové fondy považovány za méně výnosné, méně rizikové, celkově za investici pro konzervativnějšího klienta.

Typy akciových fondů

Akciové fondy můžeme rozdělit podle různých kritérií a toho, na co se zaměřují. Nejčastěji se setkáváme s tímto dělením:

• styl správy (aktivní nebo pasivní)
• geografické zaměření (české akcie, evropské, americké, globální)
• odvětvové zaměření (technologie, zdravotnictví, průmysl)
• velikost firem (velké, střední, malé společnosti).

Výhody akciových fondů

• profesionální správa investic - o výběr akcií se starají zkušení manažeři nebo propracované algoritmy
• rozložení rizika – silná diverzifikace v akciových fondech snižuje riziko ztráty
• dostupnost pro každého - i s malou částkou se tu dá investovat do akcií
• snadný prodej a vysoká likvidita
• možnost vysokého zisku - akcie můžou vydělat více než jiné investice.
• regulace a ochrana investorů - oddělení majetku fondu od majetku správcovské společnosti, pravidelný reporting, transparentnost
• daňové výhody – lze uplatnit časový test
• úspora času – netřeba se detailně vzdělávat, netřeba se zajímat o konkrétní akcie atp.
• možnost využít pokročilých strategií podle vašeho investičního profilu a finančních cílů (růstová, hodnotová, dividendová)
• možnost využít vzdělávacích programů investičních společností, které fondy spravují

Nevýhody akciových fondů

• poplatky za správu fondů, případně ze hodnocení, někdy i vstupní poplatek
• časté kolísání hodnoty, což je zejména pro začínající investory dost stresující
• absence kontroly nad tím, do kterých akcií fond investuje
• rizika spojená se správou fondu
• časová prodleva při realizaci obchodů
• výkonnostní omezení – málokterý z větších fondů dokáže překonat tržní průměr
• případné ztráty z jednotlivých akcií si nelze daňově uplatnit
• regulatorní rizika

Jak vybrat nejlepší akciové fondy

Při hledání nejlepšího akciového fondu byste měli především uvážit, na jak dlouho chcete investovat a jaké kolísání hodnoty investice jste ochotni akceptovat. Podle toho si rozhodnete i rizikovost fondu, do níž budete ještě ochotní vstoupit. 

Důležité je také porovnat náklady různých fondů, protože vysoké poplatky mohou významně snížit váš výnos. Nezapomeňte zvážit i velikost fondu a pověst společnosti, která ho spravuje.

Podrobně se zaměřte i na historickou výkonnost fondu, ale pamatujte, že minulé výsledky nezaručují budoucí výnosy. Na druhou stranu: minulé výsledky všech fondů jsou spolu vzájemně porovnatelné. Ukazují, jak si na stejném trhu jednotlivé fondy poradily. A z toho se dá předpokládat i míra úspěšnosti fondu v budoucnosti (v porovnání s ostatními).

Nejčastější poplatky akciovým fondům

Poplatky akciových fondů tvoří významnou součást investičního rozhodování. V souhrnu se můžete setkat s následujícími druhy poplatků:

• vstupní poplatek– jako procento z cílové investované částky
• výstupní poplatek– jako procento z vybírané částky
• správcovský poplatek – jako procento z celkové aktuální hodnoty investice
• výkonnostní poplatek – jako procento ze zisku (zhodnocení) investice

Dlouhodobý potenciál akciových fondů

Dlouhodobé investice do akciových fondů historicky přinášejí průměrné roční zhodnocení okolo 7 %. Čím déle investujete, tím větší máte šanci na dobré výnosy. Akciové fondy s vysokým výnosem mohou v některých letech dosáhnout i dvouciferného zhodnocení, musíte ale počítat s vyšším rizikem ztráty. 

Investovat do fondů, nebo raději do konkrétních akcií?

Investování do jednotlivých akcií je náročná činnost, s níž málokterý investor-jednotlivec dosahuje (na dlouhém horizontu) dobrých výsledků.  Akciové fondy šetří čas i námahu (i za cenu nižšího zhodnocení na krátkodobém horizontu). Automaticky zajistí rozložení rizika mezi množství akcií, zatímco při přímém investování do akcií si musíte portfolio poskládat sami. U fondů sice platíte poplatky za správu, ale získáte za to profesionální péči o vaše investice.

Zastavme se i u akciových ETF

Akciové ETF kombinují vlastnosti akciových fondů a akcií. Na rozdíl od klasických akciových fondů se s ETF obchoduje přímo na burze jako s akciemi - můžete je tedy nakupovat a prodávat kdykoliv během obchodního dne za aktuální tržní cenu. 

Na druhou stranu: někteří správci fondů dokáží v době krize lépe chránit majetek před propadem než pasivní ETF. Akciové fondy dokáží nabídnout specifickou investiční strategii nebo zaměření. A u některých podílových fondů s aktivní správou se setkáváme s výkonem dlouhodobě nad průměrem trhu.Hlavní rozdíl oproti klasickým podílovým fondům spočívá ve způsobu správy. ETF jsou většinou pasivně spravované fondy. Díky tomu mají nižší poplatky. Další výhodou ETF je vyšší transparentnost - v každém okamžiku přesně víte, jaké akcie fond drží. U klasických podílových fondů se složení portfolia dozvíte většinou jen čtvrtletně.