Investiční strategie pro rok 2025: Co očekávat po úspěšném roce 2024

Mimořádný rok 2024, to je pětipilířový úspěch na finančních trzích

Investiční strategie v roce 2024 přinesla investorům nadprůměrné výnosy. Akciové trhy zaznamenaly více než dvacetiprocentní zhodnocení, což ale nebyl zdaleka jediný úspěch. Z pohledu komodit se dařilo především zlatu s třicetiprocentním růstem. V oblasti kryptoměn více než stoprocentním zhodnocením překvapil Bitcoin. Mezi klasickými měnami dominoval americký dolar, který posílil oproti české koruně o téměř deset procent.

Tři klíčové ekonomické faktory úspěchu v roce 2024

Růst zámořských akciových indexů se opíral o tři hlavní pilíře:

• Za prvé, americká ekonomika prokazovala mimořádnou odolnost i navzdory vysokým úrokovým sazbám.
• Druhým faktorem se stal fenomén umělé inteligence (AI).
• Třetím pilířem se stalo zvolení Donalda Trumpa, které na trhy přineslo příslib snížení daní a deregulace.

Vliv AI na investiční příležitosti, aneb technologický boom pokračuje

Ekonomické sektory spojené s umělou inteligencí zaznamenaly mimořádný úspěch. Symbolem tohoto trendu se stala společnost NVIDIA, jejíž akcie vzrostly o 170 procent. Tento boom v oblasti AI se promítl do celého technologického sektoru a významně ovlivnil širší akciové indexy.

Pojďme se ale teď už podívat, jak Václav Pech vidí rok 2025 nejen v investicích.

Jak zohlednit geopolitická rizika a tržní valuace v roce 2025

Současné tržní valuace vzbuzují otázky o udržitelnosti růstu. Poměr P/E (cena akcie dělená ziskem na akcii) u mnoha titulů dosahuje vysokých úrovní. Tento ukazatel říká, kolik jsou investoři ochotni zaplatit za jeden dolar zisku společnosti.

A jsou jen dvě možné cesty k normalizaci: buď přes pokles hodnoty indexů, nebo skrze zvýšení firemní ziskovosti. Druhá varianta se jeví pravděpodobnější, vzhledem k očekávanému vlivu Trumpovy administrativy a pokroku v oblasti AI.

Očekávaný vývoj inflace 2025 a makroekonomický výhled

Pro rok 2025 se očekává stabilizace inflace, která by měla být na konci roku o něco nižší než na jeho počátku. To vytvoří prostor pro další normalizaci úrokových sazeb ze strany FEDu. Indikátory naznačují minimální pravděpodobnost recese v USA, což podle Pecha podporuje pozitivní výhled pro akciové i dluhopisové trhy.

Na účtech v bankách už se nevyplatí držet vyšší částky

Konzervativní spořicí nástroje, jako jsou spořicí účty a také termínované vklady, nabízely v roce 2024 výnosy kolem 4-5 procent, což bylo ještě únosné. Ovšem, s očekávaným dalším poklesem úrokových sazeb, bude hledání atraktivního výnosu mimo bankovní vklady mnohem naléhavější než v předchozích letech s vysokou repo sazbou, a tím i úročením.

Češi drží na bankovních účtech přibližně 4 biliony korun, které by mohly najít lepší zhodnocení v osvědčených investičních nástrojích. Stačilo by jen oslovit investiční poradce a nechat si doporučit ty nejvhodnější možnosti, upravené na míru aktuální situaci každého z nás.

Výhled na rok 2025 je mezi optimismem a opatrností

I když se očekává, že rok 2025 přinese investorům další zisky, pravděpodobně nedosáhnou úrovně z roku 2024. Klíčovými faktory vývoje v roce 2025 budou:

• vývoj geopolitické situace včetně válek a napětí
• dopad případných cel ze strany USA
• výsledky voleb v klíčových zemích, zejména v Německu
• pokračující vliv digitalizace a AI na firemní ziskovost
• trendy v oblasti komodit a měnových kurzů.

Přestože je tu řada nejistot, základní makroekonomické ukazatele zůstávají příznivé. Silný trh práce a rostoucí průmyslová produkce vytvářejí solidní základ pro další růst. Pro (aktivní a profesionální) investory bude nejdůležitější sledovat vývoj inflace a reakce centrálních bank. Jestliže investujete pasivně, stačí jen vytrvat v nastavené strategii, která odpovídá vaším dlouhodobým finančním cílům.

Pamatujte, že…

…jakákoliv investiční rozhodnutí by měla odpovídat individuální finanční situaci, cílům a toleranci k riziku. Současná situace na trzích nabízí příležitosti jak pro konzervativní, tak i dynamické investiční strategie. Důležitá zůstává profesionální správa portfolia a důkladná analýza investičních příležitostí.

Podívejte se, jak si nastavit vlastní strategii. Nebo využijte robotických investiních platforem, jako je (české) Portu či (také české) Fondee.