Banky.cz Články Aktuálně Koruna zůstane oslabena déle

Koruna zůstane oslabena déle

Koruna zůstane oslabena déle
1.9.2015 Aktuálně

ČNB v minulosti deklarovala závazek držet oslabenou korunu do poloviny roku 2016. Již nyní se ale z bankovní rady ozývají hlasy pro zachování intervencí minimálně do začátku roku 2017 a možná i déle. Myslí to ČNB vážně nebo se jedná pouze o slovní intervenci proti současnému tlaku na prolomení hranice 27 Kč/EUR?

REKLAMA

Aktuální růst české ekonomiky přes 4% vyvíjí nemalý tlak na prolomení hranice 27 Kč/EUR. Přestože ČNB své intervence na měnovém trhu blíže nekomentuje (kdy a kolik nakoupila), je vcelku jasné, že centrální banka intervence provádět musí a to velmi intenzivně. Dochází tedy ke značnému nárůstu devizových rezerv ČNB, které by mohly při současném tempu dle mnohých analytiků dosáhnout koncem příštího roku úrovně až 70% HDP, což je jen kousek od hranice 85% HDP domácí ekonomiky, kdy Švýcarská centrální banka přestala oslabovat frank a naopak dovolila jeho skokové posílení.

Ekonomika roste, ČNB dál oslabuje korunu

Na první pohled se může zdát, že při současném výkonu ekonomiky není již umělé znehodnocování měny třeba. Pan viceguvernér Tomšík to komentuje tak, že primárním cílem ČNB je udržení cenové stability (inflace 2%) a současný hospodářský růst přes 4% je jen vedlejším produktem intervencí, pomocí nichž se ČNB snaží dosáhnout „cenové stability“. To je argument, který se mnohým líbit nebude, ale je šalamounsky neprůstřelný. Mnohem zajímavější je Tomšíkova analýza současného růstu ekonomiky, kde nynější 4% v letošním roce považuje za jednorázový výkyv (způsobený masivním dočerpáváním EU fondů, vyšší tvorbou zásob či nižší cenou ropy) a pro příští rok predikuje návrat pod 3%. Toto bude pro mnohé stravitelnější argument pro zachování oslabené koruny.

Současné náznaky z rady ČNB o prodloužení intervencí minimálně do začátku roku 2017 tedy pravděpodobně nebudou pouze slovními intervencemi proti aktuálním tlakům měnového trhu.

Dražší dovolená, vyšší růst mezd

Opomeneme-li odbornou sféru, kde se názory na současnou měnovou politiku centrální banky různí (ovšem vždy vše korektně podloženo argumenty), valná většina laické společnosti pochopení pro oslabování koruny nemá, a to mnohdy z iracionálních důvodů. Zaznívají dva hlavní milné argumenty, které se pokusím objasnit.

Běžný účet s bonusem 3 000 Kč

Znehodnocování úspor: názor, že oslabená koruna nám ze dne na den znehodnotila úspory, je do značné míry lichý. Platil by jen za předpokladu, kdy bychom za české koruny prováděli útratu v eurech. Nicméně většina lidí utrácí pouze v korunách, takže mimo dovolené (a mírně zdražené elektroniky a další importovaných položek) je toto tížit nemusí. Úspory na důchod za 30 let ani na nákup nemovitosti třeba již za 5 let ohroženy znehodnocením z titulu oslabené koruny nejsou. I kdybychom totiž v budoucnu onu nemovitost kupovali ve Španělsku či důchod trávili ve Francii, slabá koruna bude již dávno pasé.

Euro přijmeme s horším kurzem: 1) přijetí eura v příštích 5 letech nehrozí (je to politické rozhodnutí a současná vláda euro přijímat nechce 2) kurz měn všech zemí, které kdy oznámily vstup do eurozóny, naopak vždy před přijetím eura výrazně posiloval 3) silný kurz přináší exportním ekonomikám více problémů než užitku (země je dražší, tedy méně konkurenceschopná).

Naopak reálné dopady slabé koruny jsou tyto:

Dražší import: mimo dovolené v zahraničí si připlácíme i za veškeré importované zboží (zejména PHM a elektroniku). U PHM je dopad slabé koruny minimální, neboť zde s koncovou cenou nafty a benzínu výrazně více cvičí drastický pokles ceny ropy na mezinárodních trzích.

Běžný účet bez poplatků

Jsme konkurenceschopnější: nejedná se jen o exportní průmysl, ale např. i o služby, které čím dál více tzv. delivery center zejména z Prahy dodává do zahraničí svým mateřským firmám v rámci koncernu. Bude-li se dařit našemu zaměstnavateli, pocítíme to dříve či později na mzdě. Toto se sice říkalo s rostoucí ekonomikou již před rokem, ale reálně růst platů tehdy zažili jen státní zaměstnanci (státní sektor dohnal ten soukromý a v kombinaci s výrazně nižším pracovním tempem a mnohými dalšími benefity, které u soukromých firem nejsou, se stal poměrně žádaným zaměstnavatelem). Letos by růst platů mohl konečně dorazit i do soukromé sféry, neboť při poklesu nezaměstnanosti na úroveň 5%, se noví kvalifikovaní pracovníci hledají výrazně hůře a je třeba si za ně připlatit (tedy vyšší mzdy pro všechny).

Z mého pohledu je vidina vyššího růstu mezd výrazně zajímavější než negativní dopady z nákupu dražší dovolené či elektroniky. Přece jenom, měsíčně +5% k výplatě natrvalo je lepší než si jednou za deset let připlatit +10% k ceně nové televize. 

REKLAMA

ANKETA k článku Koruna zůstane oslabena déle

Preferuji:

Počet odpovědí: 407

KOMENTÁŘE k článku Koruna zůstane oslabena déle

Zatím nejsou přidány žádné komentáře. Podělte se s námi o Váš názor.

Přidejte nový komentář

Mohlo by vás zajímat

MP: Akční nabídky na podporu stavebního spoření

MP: Akční nabídky na podporu stavebního spoření

8.11.2024 Aktuálně

Skupina KB, do které patří i Modrá pyramida spouští od dnešního dne 6.11.2024 časově omezenou akční nabídku na podporu prodeje stavebního spoření.

MP: Snížení bonusového úroku u spořicích akcí

MP: Snížení bonusového úroku u spořicích akcí

7.11.2024 Aktuálně

Skupina KB, do které patří Modrá pyramida s platností od 6. 11. 2024 snižuje u vybraných spořicích akcí bonusový úrok o 0,5 % p.a.

AirBank: Akce pro aktivní klienty

AirBank: Akce pro aktivní klienty

5.11.2024 Aktuálně

Air Bank od 1. 11. přináší akci pro aktivní klienty. Akce je poskytována ve dvou formách.

Týdenní analýza 45/2024: Nejnižší realizační sazby zaznamenáváme na dvouletých fixacích

Týdenní analýza 45/2024: Nejnižší realizační sazby zaznamenáváme na dvouletých fixacích

5.11.2024 Aktuálně

Úrokové sazby v říjnu klesaly jen velmi pozvolna. Platí to o nabídkových indexech i reálných úrokových sazbách.

ČSOBSS: Nový tarif Optimum

ČSOBSS: Nový tarif Optimum

4.11.2024 Aktuálně

ČSOB Stavební spořitelna od 1. 11. 2024 zavádí nový tarif Optimum. K 31.10.2024 se ukončuje TrendPlus Spořicí a bude od 1.11.2024 nahrazen tarifem Optimum Spořicí.

Z naší bankovní poradny

Nechci platit úroky za úvěr na bydlení

Dobrý den, dcera si před 11ti lety vzala úvěr ze stavebního spoření. Řádně splácí. Má 2 děti a je na mateřské. Před 2 lety jí byla diagnostikována roztroušená skleróza. Po mateřské ji čeká invalidní důchod. Není schopna splácet, platím to za ni já jako její matka. Sama jsem invalida 3. stupně. Chtěla jsem úvěr doplatit, ovšem nám bylo sděleno, že stále ještě splácíme úroky. Za 11 let bylo zaplaceno 1 100 000 Kč. Smlouva byla od ČMSS, dnes ČSOB. Údajně máme splatit ještě 900 000 Kč. Smlouva nemá vyznačeno datum ukončení ani celkovou částku ke splacení. Dceři bylo 22 let když smlouvu podepisovala, byla nezkušená. Dnes je ohrožena chudobou při tom co po ní chtějí aby splácela. Na mě to působí jako klasická lichva. Sama mám invalidní důchod a představa že klasické bance máme zaplatit úrok před 800 000 Kč je šílená. Moc prosím o radu, jestli je nějaká cesta ven, zneplatnění úvěru? Moc děkuji Dobrý den, kolik si prosím dcera v roce 2011 půjčila peněz? Úroky z úvěrů ze stavebních spoření a hypoték jsou jedny z nejnižších, obvykle do 5%. Neúčelové půjčky mají vyšší sazby (až 10%), kreditní karty a kontokorenty 15-25%, nebankovní půjčky i stovky až tisíce procent. Pokud si dcera půjčila např. 2 mil. Kč, pak při úrokové sazbě 5% byly úroky cca 100 000 Kč ročně. Za 10-15 let mohou úroky činit třeba i 1 mil. Kč. O lichvu ani nic mimořádného nejde. Když si Vy půjdete uložit své peníze do banky, taktéž Vám banka bude platit úrok, aktuálně 4-5%. Pokud byste si do banky uložila 2 mil. Kč, banka by Vám platila s úrokem 4% ročně 80 000 Kč. A pokud si někdo jiný půjde do banky půjčit 2 mil. Kč, bude bance platit 5%, tedy 100 000 Kč. Z těchto 100 000 Kč banka vyplatí 80 000 Kč tomu, kdo si do banky uložil peníze. A zbylých 20 000 Kč si ponechá na pokrytí nákladů a tvorbu přiměřeného zisku.  ZOBRAZIT CELÝ DOTAZ A ODPOVĚĎ

Nalákala mě reklamní akce na výhodný úrok

Dobrý den, mám u RSTS stavební spoření a vzal jsem si překlenovací úvěr. Bohužel mi byly poskytnuty zavádějící informace a cílovou částku mi obchodník nastavil tak, aby získal vysokou provizi, přičemž mi bylo řečeno, že úrok 7,3% budu platit ze zapůjčené částky cca. 1 rok. Ve skutečnosti jsou ovšem počítány úroky z cílové částky, protože při refinancování jsem nepotřeboval celou cílovou částku. Aby se mi překlopil překlenovací úvěr mi paní z reklamačního odd. napsala, že pokud vložím na spořící účet 100 tis. Kč, 30.4. 2024 tak dojde k přidělení řádného úvěru. Tak jsem si vzal na to půjčku, aby se tak stalo. Nyní mi RSTS dala opět rozporuplnou informaci oproti informaci od pí. Konečné z reklamační odd. RSTS a to, že k přidělení dojde až 31.5. 2025. Tedy mne úroky výrazně poškodily, protože platím úrok cca. 10%, což považuji za lichvu. Protože mne nalákala reklamní akce RSTS s úrokem od 2,9%. Je prosím toto jednání soudně či jinak napadnutelné? Jaká je prosím šance na úspěch? Předem děkuji za informaci. Dobrý den, úrok 10% u půjčky určitě není lichvou. Hypotéky se aktuálně poskytují za 5%, půjčky za 5-10%, kontokorenty 10-20%, kreditní karty 15-25%, nebankovní půjčky od 49%. Důrazně doporučuji si vždy půjčovat jen tolik peněz, kolik skutečně potřebujete. Pokud jste si chtěl půjčit např. 500 000 Kč a podepsal jste úvěrovou smlouvu na 1 mil. Kč, těžko prokážete špatný úmysl nebo pochybení na straně poskytovatele úvěru. U překlenovacího úvěru se vždy úročí celá původně vypůjčená částka až do momentu splnění podmínek pro překlopení do standardního úvěru (naspoření určité částky). Taktéž nelze napadnout reklamní akci "úrok od 2,9%" v situaci, kdy máte úvěr úročen 7,3%. O výši úroků a všech ostatních detailech jste ze zákona musela být informován před podpisem úvěrové smlouvy - svým podpisem jste souhlasil s podmínkami úvěru (výše úrokové sazby, podmínky překlenovacího a řádného úvěru). Máte-li pocit že stavební spořitelna v čemkoliv pochybila, podejte spořitelně reklamaci a případně dejte podnět ombudsmanovi RSTS. Spor lze řešit přes Finančního arbitra. Soud je vždy až poslední možností.  ZOBRAZIT CELÝ DOTAZ A ODPOVĚĎ

Pojmy ve slovníku

DSTI (Debt Service To Income)

DSTI je zkratkou z anglického názvu "Debt Service To Income". Tento ukazatel vyjadřuje poměr mezi měsíční splátkou veškerých stávajících úvěrů (kontokorent, kreditní karta, hypotéka apod.) včetně aktuálně žádaného úvěru proti celkovému čistému měsíčnímu příjmu. Jak se počítá ukazatel DSTI?Hodnotu DSTI je možné jednoduše vypočítat tím, že sečtete veškeré měsíční splátky, které platíte za své stávající i nově žádané úvěry a vydělíte je čistým měsíčním příjmem. Výsledek následně vynásobíte stem, abyste získali procentuální vyjádření. Pokud byste například plánovali splácet hypotéku ve výši 12 000 Kč a platili 7 000 Kč měsíčně za další půjčky a váš čistý měsíční příjem by byl 45 000 Kč, výpočet by vypadal následovně:DSTI = (12 000 + 7 000) / 45 000 x 100 = 42,22 %Zrušení parametru DSTIČNB může nastavit závaznou horní hranici DSTI, kterou se musí řídit banky při poskytování hypotečních úvěrů. Do června 2023 například horní hranice DSTI pro žadatele o úvěr do 36 let věku činila 50 % a pro žadatele starší 36 let 45 %. 1. července 2023 však došlo ke zrušení závazné horní hranice DSTI a stanovena je pouze doporučená hranice DSTI, která v současné době činí 40 %. ČNB žadatelům o úvěr, kteří tuto hranici překračují, doporučuje, aby byli velmi obezřetní se žádostí o půjčku. Při žádosti o úvěr se můžete setkat také s pojmem DTI (Debt To Income). ZOBRAZIT CELÝ VÝZNAM

DTI (Debt To Income)

Ukazatel DTI je poměrem výše celkového zadlužení žadatele o úvěr a výše jeho čistého ročního příjmu. Česká národní banka může nastavit, případně doporučit, horní hranici tohoto úvěrového ukazatele a hypoteční banky se tímto ukazatelem musí řídit při schvalování žádostí o hypoteční úvěr. Aktuálně není závazná horní hranice ukazatele DTI stanovena a je pouze doporučena. Jak se počítá ukazatel DTI?DTI se jednoduše vypočítá tak, že se celková výše všech závazků vydělí ročním čistým výdělkem žadatele. Pokud by měl například žadatel hypotéku ve výši 5 000 000 Kč a čistý roční výdělek 1 000 000 Kč, hodnota ukazatele by byla 5. Dalším významným ukazatelem je DSTI (Debt Service to Income), který vyjadřuje poměr mezi výší měsíčních splátek všech úvěrů a čistým měsíčním příjmem. Více o tomto ukazateli se dozvíte zde.Doporučená horní hranice DTIV současné době činí doporučená horní hranice 8násobek ročního příjmu. Tato hranice tedy není závazná pro žadatele ani banky. Česká národní banka však žadatelům o hypoteční úvěr doporučuje, aby byli velmi obezřetní při překročení této hranice, protože by se mohli dostat do finančních obtíží. Pokud bychom kalkulovali s průměrnou čistou měsíční mzdou, která je v roce 2024 okolo 35 000 Kč, dostali bychom se na roční mzdu 420 000 Kč. V tomto případě bychom doporučeného ukazatele 8 dosáhli s výší úvěru do 3 350 000 Kč. ZOBRAZIT CELÝ VÝZNAM

Srovnáváme hypotéky od

© Banky.cz 2024, všechna práva vyhrazena