P2P investice: Jak fungují a jak na nich vydělat

Co jsou P2P investice

„P2P investice jsou formou financování, kde investoři půjčují peníze přímo žadatelům o úvěr (nebo úvěrové společnosti). Nejčastěji přes prostředníka v podobě P2P platformy, která propojuje investory a žadatele. Investoři většinou mohou vybírat, komu chtějí půjčit, a tím diverzifikovat své portfolio. P2P investice nabízejí investorům potenciál vyšších výnosů, ale zároveň nesou vyšší riziko nesplácení úvěru,“ popisuje Miroslav Majer, CEO portálu Banky.cz.

V mnohém jsou P2P investice podobné tzv. P2B investování (obojí se dá označit jako crowdfunding), kdy vybíráte, které společnosti vypůjčíte své peníze na její rozvoj a další podnikání. 

Jaké lze očekávat výnosy z P2P investic

Výnosy se odvíjejí od toho, jakou si vyberete platformu. Některé nabídnou jen nižší výnosy, v řádu do 6 procent. Jiné umějí cílit i na 10 nebo až 20 procent za rok. Ale: čím vyšší výnos, tím dražší půjčky si lidé (nebo úvěrové společnosti) od P2P platformy berou. A tím samozřejmě roste riziko úvěrování a zejména riziko nesplácení načerpaných prostředků. 

Kde lze investovat do P2P

K investování slouží specializované P2P platformy. Vzájemně si přitom od sebe liší jak tím, komu přes P2P můžete půjčovat, tak i doplňkovými službami nebo garancí návratnosti investice. Výběr konkrétní platformy (nebo platforem) je čistě na vás a vašich preferencích. 

Je potřebná licence ČNB?

Licence ČNB je vhodným ukazatelem spolehlivosti platformy, ale nikoliv nezbytným. Na českém trhu se totiž setkáte i s nadnárodními platformami, které jsou licencované centrálním finančním orgánem jiného státu EU. Licence pak automaticky platí i pro český trh. 

Vyvarujte se zprostředkovatelům a inzertním P2P portálům bez jakékoliv licence.

Každá P2P platforma nabídne trochu jiný mix půjček i služeb

Už jsme tu řekli, že jednotlivé P2P platformy se od sebe odlišují. Pojďme si ukázat několik příkladů (všechny zdaleka pokrýt nelze).

Komu půjčujete

Hlavní rozdíly jsou v tom, komu přes platformu půjčujete. Buď přímo lidem – zájemcům o úvěr, nebo úvěrovým společnostem. Ty pak vaše peníze poposunou ke koncovému příjemci půjčky (vždycky ale vybíráte konkrétní půjčku).

Při půjčování přímo lidem se většinou nezobrazují konkrétní data o žadateli o půjčku. Platforma jej sama posoudí (jeho úvěruschopnost). A vám coby investorovi poskytne jen kvalitativní data. Především rating žadatele, údaje o jeho příjmech a výdajích nebo o jeho podnikání atp.  

Ale pozor: na inzertních P2P portálech získáte přesnou identitu žadatele. Následně si jej sami, na vlastní odpovědnost a riziko, vyhodnotíte ohledně rizikovosti a pravděpodobnosti řádného splácení.  Stejně tak bude příjemce půjčky znát vaši identitu, neboť s ním budete sepisovat konkrétní smlouvu o úvěru. Inzertní P2P portály nemívají licenci ČNB (zatím to česká legislativa dovoluje).

Zajištění půjček

Některé P2P platformy nabídnou půjčky se zajištěním nemovitostí. Jde o podnikatelské půjčky, kde se LTV pohybuje maximálně do 60 procent vypůjčené částky. Zajištěné úvěry zvyšují pravděpodobnost návratnosti vaší investice.

Garance vymáhání

Platformy mohou za vás vymáhat nesplácené půjčky. Některé tyto službu garantují po konkrétním počtu neodeslaných splátek, jiné ji jen naznačují jako možnost, případně investorům pouze poskytnou právní pomoc/radu v této oblasti.

Garance zpětného odkupu

Po určitém počtu neuhrazených splátek mohou některé platformy automaticky nabídnout odkup nesplácené půjčky. Většinou ale garance pochází od úvěrové společnosti, které přes platformu půjčujete (bere na sebe odpovědnost za nesprávné vyhodnocení úvěruschopnosti klienta).

Automatické investování

Některé platformy umožňují i automatické investování do P2P. Nastavíte si částku pro pravidelnou investici a parametry půjček, do nichž budete chtít, aby se pravidelná částka rozinvestovala, a po jakých dílech (například 1 000 Kč měsíčně, po 200 Kč na jednu půjčku). 

Algoritmus pak vybere půjčky, které vyhovují vašim požadavkům, a o vše se postará za vás. Vy jen musíte pravidelně posílat částku k investování. Plus si nastavit, zda chcete získané splátky reinvestovat, nebo zda si je budete investovat sami, případně je budete vybírat zpět na váš bankovní účet (reinvestice se samozřejmě vyplatí nejvíc, využijete díky ní principu složeného úročení).

Jiné platformy nenabídnou konkrétní filtr parametrů P2P půjčky, ale jen skupinu rizikovosti, resp. strategii. A vy si můžete nastavit, kolik peněz měsíčně zaslat do jaké skupiny půjček.

Má něco zůstávat v „peněžence“? 

U automatického investování se dá nastavit, zda má v elektronické peněžence zůstat nějaký obnos pro manuální investování do zajímavých půjček, nebo kdybyste peníze najednou potřebovali pro sebe. Nastavit se dá i automatická měsíční výplata na účet, v podstatě renta.

U P2P půjček je diverzifikace extrémně důležitá

P2P jsou půjčky. A nikdy se nevyplatí vsadit na jednu nebo dvě karty: na jednu nebo dvě půjčky. Pravděpodobnost selhání a možnost ztráty části nebo celé investice by pak byla opravdu značná. 

Většina platforem proto automaticky hlídá, nakolik si diverzifikujete své portfolio. Do jedné půjčky nedovolí investovat víc než nastavený strop (ten může ale růst s vaší celkovou proinvestovanou částkou). Opět pozor: inzertní P2P portály se o vaši diverzifikaci nijak nestarají.

Hlavní rizika P2P půjček (resp. investic)

„Jedním z hlavních rizik P2P investování je riziko nesplácení úvěru, kdy investor přijde o část nebo o celou investici. Platforma může zkrachovat nebo se dostat do finančních potíží, což může ovlivnit dostupnost investovaných prostředků. Připomeňme, že P2P platformy nejsou pojištěny tak, jak jsme na to zvyklí u obchodníků s cennými papíry. V neposlední řadě je třeba zvážit riziko likvidity, protože investice do P2P úvěrů nemusí být snadno prodejné,“ vyjmenovává Petr Jermář, specialista na finance Banky.cz. 

P2P investice řadíme k alternativním investicím. Týkají se jich proto i další rizika typická pro tuto investiční oblast.

Srovnání podílových fondů online

Jak začít s P2P investicemi

Stačí uzavřít smlouvu s P2P platformou, zaslat dostatečný obnos do elektronické peněženky na platformě, a můžete začít investovat. Pamatujte, že peníze se do peněženky mohou propsat až následující pracovní den nebo později. S prodlením počítejte i u výplaty peněz z peněženky na platformě.

Jak si vybrat správnou P2P platformu

Hlavní kritéria, podle kterých byste měli platformu vybírat, jsou tato:

• licence ČNB nebo jiného evropského finančního orgánu dohledu
• historie a reputace platformy, míra selhání půjček
• typy půjček
• nabízené úrokové sazby
• investorské poplatky
• zákaznická podpora
• možnosti diverzifikace
• možnosti automatického investování
• transparentnost podmínek a činnosti platformy
• uživatelské prostředí na webu i v mobilní aplikaci.

Při výběru je extrémně důležité zabývat se i postupem platformy v případě, že dlužník vám přestane splácet. Kvalitní platformy se o to „postarají“ samy, u těch méně kvalitních budete muset situaci řešit sami. Rozdíly jsou i v poplatcích za vymáhání splátek platformou. Někde dosahují vyšších desítek procent z vymožené splátky. 

Zvažte i sekundární trh. P2P půjčky bývají dlouhodobější, někdy i na 3, 6 nebo 10 let. Pokud vám delší trvání investice nevadí, v pořádku. Některé platformy provozují tzv. sekundární trh, kde můžete zainvestovanou půjčku prodat jiným investorům. Tím se k penězům dostanete dřív, ovšem za patřičný poplatek (a i o něj se zajímejte předem).

Nejlepší P2P platformy 2024 jsou ty, které nejvíce odpovídají tomu, co vy sami od P2P investice očekáváte a potřebujete. A čtěte recenze. Nejčastěji lidé vyhledávají Mintos recenzi, Bondster recenzi, Estateguru recenzi nebo Zonky recenzi. 

Pamatujte na daňové aspekty P2P investic

Příjmy z P2P investic vždycky podléhají dani z příjmu. Časový test se u nich uplatnit nedá.

Právní rámec P2P půjček

Vždy záleží na koncovém příjemci půjčky. Pokud jde o českého spotřebitele, probíhá vše podle zákona o spotřebitelském úvěru. Když je příjemcem půjčky český podnikatel, rozhodujícím předpisem je tu Občanský zákoník. U nadnárodních platforem se uplatňují evropské právní normy.

Výhody P2P investic

• potenciál vyšších výnosů než u tradičních investic
• možnost další diverzifikace portfolia
• lze si poskládat portfolio půjček s vyšším i nižším úvěrovým rizikem
• někde možnost výběru půjček podle podrobných parametrů
• možnost výběru zajištěných podnikatelských úvěrů
• možnost automatického investování P2P, s volbou cílených parametrů půjčky
• někde lze nastavit strategii na konzervativní, vyrovnanou nebo dynamickou, a podle ní pak platforma sama umisťuje vaše investice
• lze si nechat nastavit pravidelnou výplatu – pasivní příjem

Nevýhody P2P investic

• vyšší riziko než u tradičních investic, přidává se i riziko selhání dlužníků a ztráty části nebo celé investice
• nižší likvidita než u některých tradičních investic
• někde nutnost aktivního řízení a sledování investic (část platforem ale už nabídne alespoň drobnou automatizaci)
• možné poplatky platformě, které snižují celkový výnos investice
• vymáhání nesplácených půjček bývá zpoplatněno vysokým procentem z vymožené částky

Pozor na inzertní portály, které se jen tváří jako P2P platforma

P2P platforma s licencí ČNB nebo jiného evropského finanční orgánu je na míle vzdálená obyčejným a ničím neregulovaným inzertním portálům, které propojují potenciální investory se zájemci o peněžitou zápůjčku (nikoliv o spotřebitelský úvěr). 

Zatímco regulovaná platforma je zprostředkovatelem, který se postará téměř o vše, inzertní portál pouze inzeruje. V obchodních podmínkách sice nabídne právní poradenství, ale v reálu si musí investor všechno zařídit sám. Sám vyhodnotit úvěruschopnost klienta a sám nést všechna rizika úvěru, sám vymáhat nesplácené částky atp. Inzertnímu portálu ale přesto musí zaplatit za to, že investor našel zájemce o zápůjčku právě u něj.

Často se ptáte

Jak se liší P2P investice od tradičních finančních produktů?

Odlišnosti najdeme v mnoha bodech. Především:

• potenciálně vyšší výnosy
• (i násobně) vyšší riziko ztráty investice
• možnost konkrétního umístění prostředků, a tím i větší kontrola nad investicí
• často jen nízká likvidita (nebo sekundární trh, ale se ztrátou z prodeje investice)
• investice čistě do půjček (spotřebních, podnikatelských, ale i do peněžitých zápůjček)
• technologické inovace: stále dostupnější online platformy k propojení investorů a dlužníků
• často vyšší poplatek za možnost investovat v P2P. 

Jak je investování do P2P náročné na čas?

Záleží na tom, jakou cestu preferujete. Pokud automatizovanou, bude vám stačit několik minut na to, abyste algoritmu nastavili preferované parametry půjček, do nichž má vaše finanční prostředky umisťovat, a v jakém množství. 

Manuální investování je časově náročnější, ale mnoho investorů prostě baví. Mají pocit větší kontroly nad svou investicí a možnosti aktivně ovlivňovat její vývoj a případné změny. Zkrátka: možnost výběru.

Co se stane (z pohledu investora), pokud dlužník z P2P půjčky přestane splácet?

Záleží na obchodních podmínkách konkrétní P2P platformy. Některé P2P portály vám nijak nepomohou, a vše si budete muset vyřídit sami. Jiné na sebe přebírají odpovědnost za vymáhání dluhu (ale často si za tento proces nechají dost zaplatit). V obou případech jde o poměrně ztrátovou situaci, proto vždycky diverzifikujte mezi co nejvíce příjemců úvěru. 

Nebo vybírejte p2p platformy s garancí zpětného odkupu, resp. konkrétní půjčky, u nichž je garantován zpětný odkup investice v případě nesplácení dlužníkem.

Jak je to teď s P2P půjčkami Zonky?

Zonky je průkopníkem P2P půjček na českém trhu. Mnoho let fungovala služba jako plnohodnotný P2P portál pro spotřebitelské půjčky. Na tržišti si investoři mohli vybrat z mnoha zajímavých nabídek k investování, v široké škále úroků. Ale poté, co službu koupila Air bank, se Zonky významně změnilo. Nyní vystupuje pod jménem Zonky Rentiér, a investor už tady nic aktivně neovládá. Pouze vloží peníze a čeká, jak se budou zhodnocovat. V posledních letech byly výnosy výrazně pod úrovní úroků na spořicích účtech, nyní se jim vyrovnaly. Ale na 10 – 15 % ročně, jako se dá dostat u jiných P2P platforem, už se výnosy nešplhají. V Zonky vyměnili hravé a napínavé investování za minimalizaci rizika, garanci výnosu, ale za cenu nízkého zhodnocení. Zkrátka: kompletně „vyměnili“ svou cílovou skupinu.