Přinese zvýšení sazeb ČNB také dražší hypotéky? Dost možná to tak nebude

O zvýšení úrokových sazeb rozhodla Bankovní rada České národní banky na svém zasedání 6. února. Poměrem 4 hlasů ku 3 odhlasovala, že zvedne všechny úrokové sazby o 0,25 procentního bodu.

V praxi to znamená, že:

• Základní (2T Repo) sazba stoupla z 2% na 2,25%. Tato sazba říká, s jakým max. úrokem si centrální banka půjčuje peníze od jednotlivých bank na trhu.
• Lombardní sazba stoupla z 3% na 3,25%. Určuje, za kolik si jednotlivé banky půjčují peníze od ČNB.
• Diskontní sazba stoupla z 1% na 1,25%. Říká, za jaký úrok si mohou banky uložit přebytečné prostředky u centrální banky v režimu O/N. 2T Repo spolu s diskontní sazbou tak vytyčují koridor krátkodobých sazeb na peněžním trhu.

Hlavní důvod zvýšení sazeb: inflace

Bankovní rada se k úpravě sazeb rozhodla kvůli obavám z rostoucí inflace. Podpořilo je zejména zvýšení spotřební daně na lihoviny a tabák, které platí od začátku tohoto roku a projevuje se zdražením těchto produktů. K tomu se navíc přidalo i zvyšování cen elektřiny či vodného a stočného.

Podle centrálních bankéřů tak v nejbližších měsících hrozí, že inflace výrazně překročí toleranční pásmo, jehož horní hranice je 3%. A cílem České národní banky je postupně stlačit inflaci ke 2%.

Zvýšení úrokových sazeb přesto většinu expertů zaskočilo. Většinou totiž předpokládali, že Česká národní banka nechá sazby na stávající úrovni. Její krok proto vzbudil velký rozruch.

Silnější koruna i výhodnější spoření

Zvýšení úrokových sazeb vedlo nejen k posílení měny, která se po víc než 7 letech dostala pod 25 korun za euro, ale také odstartovalo spoustu spekulací. Analytici začali okamžitě předpovídat, co všechno tato změna přinese.

Mimo jiné očekávají:

• zpevnění koruny
• zlevnění elektroniky
• nebo zdražení vývozu

A také zvýšení úroků na spořicích účtech nebo zdražení hypoték.

Experti vycházejí z toho, že poskytovatelům stoupne zhodnocení peněz, které půjčí centrální bance. Proto mohou nabídnout výhodnější úročení u spořicích produktů. Zároveň se jim ale zvednou náklady na zajištění hypotečních úvěrů.

Faktorů je mnohem víc

Jenže situace není tak jednoduchá, jak se může na první pohled zdát. Zvýšení úrokových sazeb, se kterým přišla centrální banka, automatické zdražení hypotéky rozhodně neznamená.

Naposledy se o tom lidé přesvědčili loni. Přestože tehdy Česká národní banka zvýšila úrokové sazby už v květnu, celý zbytek roku půjčky na bydlení zlevňovaly.

Zvyšování úroků centrální banky je totiž pouze jeden z mnoha faktorů, které cenu hypotečních úvěrů ovlivňují.

Konkurenční boj bude pokračovat

Velkou roli v ceně hypoték hraje zejména celková situace na hypotečním trhu. Zejména růst či naopak pokles poptávky. Například loni vedlo ke zlevnění hypoték velké snížení zájmu o půjčky na bydlení, které bylo výsledkem zpřísnění hypotečních podmínek z roku 2018.

Podmínky pro získání hypotéky v roce 2020 se mohou dle možného nařízení ČNB měnit, proto je vždy pravidelně aktualizujeme v našem přehledu.

Ani letos pravděpodobně nepřijde žádný velký růst poptávky. Banky počítají spíš se stabilizací situace a poskytovatelé tak budou dál nuceni bojovat o nové klienty. A nebudou mít příliš důvodů ke zdražování.

Potvrzují to i vyjádření zástupců některých bank. Řada z nich krátce po zvýšení úrokových sazeb centrální banky avizovala, že se zdražením nepočítá.

Zdražení už začalo. I bez ČNB

Zároveň se nedá vyloučit, že část poskytovatelů ke zvýšení úroků přece jen sáhne. Je však otázka, do jaké míry to bude způsobené kroky centrální banky. Zvlášť, když guvernér České národní banky Jiří Rusnok nevyloučil, že ve druhém pololetí roku sazby zase klesnou.

Už v předchozích měsících navíc zvýšilo úrokové sazby téměř 10 poskytovatelů. Zdůvodnili to zejména rostoucí cenou zdrojů, které potřebují k zajištění hypoték.

Na něm se sice podílejí i sazby České národní banky, ale mnohem větší roli hrají úrokové sazby na mezibankovním trhu. Právě jeho vývoj tak bude pro cenu hypoték klíčový.

Na cenu peněz na trhu má vliv i situace ve světě. Může ji tak ovlivnit například další vývoj konfliktu na blízkém východě, výrazné rozšíření koronaviru, obchodní války nebo například hrozící ochlazení ekonomiky v Německu.

Rozdíly jsou víc než 1 000 korun měsíčně

Právě kvůli nedávnému zdražování hypoték se rozdíly mezi nabídkami jednotlivých bank v současnosti pohybují i okolo 1 procentního bodu. U třímilionové hypotéky se splatností 30 let tak u některých poskytovatelů za rok zaplatíte o 15 000 korun víc než jinde.

A pokud budou někteří poskytovatelé ve zdražování pokračovat, může rozdíl ještě vyrůst. Proto bude stále důležitější pečlivý výběr hypotéky. Například pomocí hypoteční kalkulačky. S její pomocí rychle najdete nejvýhodnější nabídky a ušetříte tisíce korun ročně.