Výkonnost nemovitostních fondů v roce 2023: Které fondy vedly?

Specializovaný nemovitostní portál Nemovitosti.cz pravidelně aktualizuje informace o nemovitostních fondech, včetně jejich výkonnosti. Dozvědět se tu teď můžete i výsledky všech fondů za rok 2023. Celkem je na českém trhu 31 realitních fondů, které vydělávají primárně na pronájmu nemovitostí, ne na developmentu. Z toho 19 je přístupných běžným klientům a 12 cílí jen na kvalifikované investory (vstupní investice min. 1 mil. Kč).

Kterým fondům v roce 2023 dařilo nejvíc?

Nejlepším výsledkem mezi běžnými fondy je zhodnocení o 8,04 procenta. Mezi fondy kvalifikovaných investorů je nejlepším výsledkem 22 procent. Podívejme se teď na nejlepší výsledky v rozdělení podle dostupnosti investice.

Pro kvalifikované investory

Mezi nejúspěšnější patřily fondy kvalifikovaných investorů, s minimální investicí 1 milion korun. Na prvním místě se umístil fond CB Property Investors s výnosem 22 procent, k čemuž přispěl zejména úspěch jeho průmyslového parku v Liberci. 

Druhé místo obsadil fond Wood & Company Retail s výnosem téměř 17 procent. A třetí příčku obsadil fond Jet Industrial Lease se zhodnocením téměř 12 procent. Nad deset peocent se loni dostaly ještě dva fondy kvalifikovaných investorů: Realia Fund Retail Parks (11,23 procenta) a Wood & Company podfond Office (10,70 procenta).

Pro běžné klienty (retail)

Z retailových fondů, určených pro širokou veřejnost, se nejvíce dařilo fondu Mint I. rezidenční fond (8,04 procenta), následovaný fondem ZDR Investments Industrial Real Estate (7,61 procenta) a fondem Schönfeld & Co Prémiové nemovitosti (7,47 procenta). Všechny tyto fondy se můžou pochlubit dosavadním výnosem přes 8 procent ročně od založení a drží se na špici žebříčku nemovitostních fondů pro širokou veřejnost.

Na dalších příčkách najdeme Creditas Nemovitostní se zhodnocením 7,30 %, dále Nemo Fund, který investorům připsal 7,21 procenta. A na šestém místě ještě uveďme Trigea nemovitostní fond se zhodnocením 7,12 procenta za rok 2023.

Výjimka potvrzuje pravidlo

Jediný fond, který v roce 2023 vykázal ztrátu, byl fond Nova Real Estate. Pod tlakem odkupů investorů musel pozastavit upisování i odkupování. Nyní rozprodává portfolio. Největším investorem fondu totiž byla zkrachovalá Arca Investments. 

V rámci insolvenčního řízení a restrukturalizace společnosti se zpeněžují její aktiva, včetně podílu ve fondu Nova Real Estate. Tomu tak nezbývá nic jiného než prodávat nemovitosti z portfolia v době, kdy na trhu s velkými komerčními nemovitostmi není mnoho kupců. Tím pádem je nucen prodávat pod cenou.

Za zmínku a pro budoucí orientaci stojí i výsledky u dalších fondů

• Fond Accolade Industrial, s výnosem 69 % za posledních 5 let a jeden z nejúspěšnějších v Česku, měl loni jen lehce přes nulu: zde to bylo kvůli přeceňování hodnoty nemovitostí.

• Tradičně slabé zhodnocení zaznamenaly fondy Generali Fond realit (1,57 procenta) a Reico ČS nemovitostní fond (2,05 procenta). Oba vykazují dlouhodobě nejhorší výsledky ze všech nemovitostních fondů.

• 
  
  

  Podprůměrný výnos měl fond ZFP realitní (4,02 procenta), který ale historicky patří mezi úspěšné retailové fondy.

Jaké jsou vyhlídky pro rok 2024?

Názory odborníků na vývoj na realitním trhu se liší. Někteří se obávají ", jiní jsou optimističtější a vyhlížejí zlepšení situace na trhu. Rostoucí úrokové sazby v minulém roce vedly ke snaze snižovat úvěrové zatížení nemovitostí. Průměrné LTV (poměr půjčky k hodnotě nemovitosti) u nemovitostních fondů v roce 2023 kleslo na 40 procent.

Celkově se zdá, že rok 2024 by měl být pro realitní trh příznivý. " oživují poptávku, a ceny nemovitostí by tak měly růst. To by se mělo promítnout i do výnosů nemovitostních fondů. 

Díky příjmům z pronájmu a dlouhodobému růstu cen nemovitostí generují fondy stabilní výnosy kolem 5 až 10 procent ročně. Historicky v Česku dosahovaly v průměru výnosy všech fondů 7,4 procenta ročně, z toho u retailových fondů 5,6 procenta a u fondů kvalifikovaných investorů 10,5 procenta ročně.